【財經要聞】

　　1. 央行報告：價格上行壓力增加

　　通脹壓力漸顯。昨日（5月10日）央行發布2010年第一季度貨幣政策執行報告，報告中指出，通脹的潛在壓力值得關注。總體來看價格上行壓力相對更大，價格穩定的潛在威脅有所增加。

　　報告并稱，未來一段時期，外匯凈流入趨勢仍將持續，但央行仍將保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　央行在第一季度貨幣政策報告中稱，有必要關注潛在的物價上漲壓力。

　　該報告稱，當前外需還在恢復之中，國內工業產能較為充裕，有利于穩定價格。但在全球貨幣條件較為寬松、經濟總體復蘇的大背景下，國際初級產品價格呈上升態勢，伴隨國內經濟持續較快回升，市場信心逐步增強，我國價格上行的壓力也在增加。

　　央行第一季度城鎮儲戶問卷調查顯示，居民對當期物價滿意指數較上季降2.3個百分點，未來物價預期指數為65.6%，仍處于較高水平。

　　央行警告稱，通貨膨脹預期上升，例如勞動力成本、資源價格和環境成本都在上升，這將可能影響整體物價水平。總體來看價格上行壓力相對更大，價格穩定的潛在威脅有所增加。

　　然而，央行表示將繼續實施適度寬松的貨幣政策，保持貨幣信貸適度增長，相對均衡地安排全年貸款投放節奏，防止大起大落。

　　報告中并表示，央行將根據經濟金融形勢和外匯流動的變化情況，綜合運用多種貨幣政策工具。

　　銀河證券首席經濟學家左小蕾(博客)對《每日經濟新聞》表示，目前央行正是在綜合運用多種貨幣政策工具，目的在于回收流動性。

　　左小蕾表示，為了回收市場上過剩的流動性，央行采取了一系列的貨幣政策工具，如4月份重啟了3年期央票，5月份上調存款準備金率。未來央行仍將根據需要，來選擇貨幣工具的使用。

　　該報告還稱，未來一段時期，我國國際收支仍將面對復雜的國際環境，外匯凈流入趨勢仍將持續。

　　報告稱，第一季度，我國外匯凈流入繼續呈現上升趨勢，外匯儲備繼續增長，外匯供過于求壓力進一步加大。

　　數據顯示，第一季度結售匯順差同比增長117%，2009年同期為下降73%。3月末，外匯儲備余額2.45萬億美元，較2009年末增加479億美元。

　　報告并稱，雖然未來主要經濟體重新陷入衰退的可能性不大，但是金融領域風險尚未完全消除，全球經濟復蘇之路難以一帆風順，國際資本跨境流動可能出現較大波動。受此影響，未來一段時期，我國國際收支仍將面對復雜的國際環境，外匯凈流入趨勢仍將持續。

　　對于人民幣匯率形成機制和未來走勢，央行在一季度貨幣政策執行報告中稱，“按照人民幣匯率形成機制改革的原則，進一步完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。”

　　摩根士丹利大中華區首席經濟學家王慶認為，央行相關措辭已發生了明顯的變化，他堅信今年夏季人民幣匯率將退出目前盯住美元的形成機制。

　　而在此前的2009年第四季度貨幣政策執行報告中，央行的表述為“按照主動性、可控性和漸進性原則，完善人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。”

　　王慶表示，通過對比兩個貨幣政策報告有關人民幣匯率的表述，他認為這是中國央行首次明確表達其有意改變目前的匯率形成機制。

　　2. 央行11日發140億1年期央票 本周或現凈投放

　　公告顯示,人民銀行定于2010年5月11日（周二）發行2010年第三十八期中央銀行票據。本期央票期限1年,發行量140億元。分析人士表示,在到期資金量較大、三年期央票缺席以及法定存款準備金率正式上調的背景下,預計本周央行在公開市場有望實現凈投放,從而結束之前連續11周的凈回籠操作。

　　據Wind統計,本周公開市場到期資金量為2160億元。分析人士表示,由于本周三年期央票缺席,而3月期、1年期央票對機構吸引力不足,加上央行仍有意維護貨幣市場利率的穩定,預計本周公開市場上將很難實現較大規模的資金回籠。

　　與此同時,5月2日,央行宣布從2010年5月10日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。預計本次上調將凍結商業銀行系統內資金3100億元左右。今年以來,央行已三次上調存款準備金率,雖然前兩次上調未對市場資金面造成明顯影響,但是累積效應卻已在本次上調后有所顯現。貨幣網數據顯示,5月10日除7天品種外的Shior利率全線上揚,隔夜回購定盤利率升致1.5100%的近三個月高點,較前日大漲8.86個基點。而從歷史慣例來看,存款準備金率上調的當周,央行都會有意降低公開市場回籠力度,以免對商業銀行資金面造成更大沖擊。

　　3. 4月國內汽車銷量同比增34% 增速大幅回落

　　據中國汽車工業協會統計，4月國內汽車銷量為155.52萬輛，同比增長34%，這一增幅較3月的56%出現明顯回落，而環比也下降了一成左右。

　　產量方面，4月共生產汽車156.35萬輛，同比增長35%，環比下降一成。1-4月汽車產銷分別完成611.83萬輛和616.59萬輛，同比分別增長64%和61%。

　　中汽協表示，數據表明汽車產銷正逐步由高速向平穩增長回歸；但4月汽車產銷規模仍高于2009年的最高月份（2009年12月產銷152萬輛和141萬輛）。因此，雖然環比逐月下降，但總的需求還在高位。

　　4. 歐盟財長達成7500億歐元救助機制

　　經過10多個小時的漫長談判,歐盟成員國財政部長10日凌晨達成一項總額7500億歐元的救助機制,以幫助可能陷入債務危機的歐元區成員國,防止希臘債務危機蔓延。視頻:歐盟財長達成7500億歐元。

　　這套史上最龐大的救助機制由三部分資金組成,其中4400億歐元將由歐元區國家根據相互間協議提供,為期三年,600億歐元將以歐盟《里斯本條約》相關條款為基礎,由歐盟委員會從金融市場上籌集,此外國際貨幣基金組織將提供2500億歐元。

　　根據這套機制,如再有歐元區國家陷入債務危機,將可以申請獲得資金支持,所附加的條件將參照國際貨幣基金組織的規定,與希臘類似。

　　歐盟委員會負責經濟和貨幣事務的委員奧利•雷恩在會后舉行的新聞發布會上說,這套機制將有助于維護整個歐元區的金融穩定。
在會后發表的一份聲明中,與會財長們承諾,將盡可能地加快步伐削減赤字和推行結構性改革,以實現財政穩固和經濟增長。作為最有可能步希臘后塵的歐元區成員國,葡萄牙和西班牙同時承諾,將在今明兩年加大力度削減赤字,并會在本月18日向歐盟財長們提交具體措施,以避免形勢惡化。

　　歐盟財長們還強調,將在加強金融市場監管方面盡快取得進展,尤其是對金融衍生品市場和信用評級機構加強監管。與此同時,歐盟將考慮推動在全球范圍內開征金融交易稅。

　　繼歐元區成員國財長月初決定啟動1100億歐元希臘救助機制之后,希臘債務危機過去一周不僅沒有得到緩解,反而呈現出蔓延的勢頭,引發歐洲乃至全球金融市場劇烈動蕩,歐元對美元匯率一度跌至14個月來的新低。

　　在8日凌晨結束的特別首腦會議上,歐元區成員國領導人承諾將“利用一切手段確保歐元區穩定”。為了遏制希臘債務危機蔓延,維護歐元區穩定,歐盟財長9日下午開始在布魯塞爾召開特別會議,商討一套覆蓋范圍更廣的救助機制。歐盟委員會還與希臘正式簽署了救助協議,從而保證希臘及時獲得首筆資金,以償還19日到期的85億歐元國債,暫時避免債務違約。

　　【金融市場】

　　1. 亞太股市收盤上揚

　　亞太股市周一收盤上揚，因歐洲國家和國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)批準了一項旨在保護脆弱歐元區國家的大規模貸款計劃，從而提振了金融和資源類股。
   
　　東京股市上漲，因有消息稱歐盟(European Union)和IMF為確保歐元區穩定已經制定了大規模財政扶持計劃，同時JX Holdings等公司因發布了樂觀的利潤預期而吸引了個人投資者的踴躍買盤。日經225指數收盤漲166.11點，至10,530.70點，漲幅達1.6%。收盤點位較盤中高點低約10點。包括東京證交所一部所有股票的東證指數漲12.90點，至944.64點，漲幅1.4%。該股指的33個分類指數悉數收于前收盤點位上方。
   
　　香港股市收盤走高，因歐盟財政部長同意推出一個規模為5,000億歐元的救助計劃，以確保歐元區穩定；匯豐控股(HSBC)也因第一季度業績強勁而走高。恒生指數收盤漲506.35點至20,426.64點，漲幅2.54%，盤中交易區間20,035.60-20,491.95點。
   
　　中國股市收盤小幅走高，因投資者在股市上周大跌后逢低吸納地產開發商類股以及部分股指權重股。基準上證綜合指數收盤漲0.4%，至2698.76點，略高于上周五創出的8個月最低收盤點位2688.38點。深證綜合指數收盤跌1.3%，至1049.99點。上證綜合指數上周累計下跌6.35%。
   
　　澳大利亞股市創下5個多月以來的最大單日漲幅，因受歐盟為應對歐洲債務危機推出大規模扶持計劃影響，美國股指期貨大幅上漲，而美元出現下滑。基準S&P/ASX 200指數收盤漲119.1點，至兩日高點4599.8點，漲幅2.7%。今日成交量高于平均水平，但仍低于上周五的極端水平。
   
　　新加坡股市追隨全球各主要股市大幅回升，終止了此前連續五個交易日下挫的局面，因之前歐盟公布7,500億歐元救援計劃以解決歐元區主權債務危機。海峽時報指數周一收盤漲59.37點，至2,880.48點，漲幅2.1%。471只股票上漲，82只股票下跌。成交量則跌至17.6億股，低于上周五的21.4億股。該指數上周累計下跌5.16%。

　　2. 美國和歐洲股市大幅飆升

　　美國股市周一走高，創下一年來的最大單日漲幅，因為規模近1萬億美元的歐洲債務救助方案提振了包括卡特彼勒(Caterpillar)、美國銀行(Bank of America)和通用電氣(General Electric)在內的各行業股票。
   
　　道瓊斯工業股票平均價格指數漲404.71點，至10785.14點，漲幅3.90%，不僅扭轉了之前連續四個交易日的跌勢，而且創下2009年3月23日以來的最大單日漲幅。至此，道指今年以來再度實現上漲，累計漲幅達3.42%。
   
　　納斯達克綜合指數漲109.03點，至2374.67點，漲幅4.81%，創下2008年10月28日以來的最大點數漲幅以及2009年3月以來的最大百分比漲幅。該指數今年以來再度實現上漲，累計漲幅達4.65%。
   
　　標準普爾500指數漲48.85點，至1159.73點，漲幅4.40%，創2009年3月23日以來的最大單日漲幅。該指數今年以來已經累計上漲4.00%。旗下所有分類指數周一均走高，其中制造業、金融和非消費必需品類股領漲。道指30只成分股均走高，部分對經濟環境最敏感的股票領漲，其中卡特彼勒漲4.59美元，至66.69美元，漲幅7.4%；美國銀行漲1.12美元，至17.30美元，漲幅6.9%；通用電氣漲1.16美元，至18.04美元，漲幅6.9%。
   
　　股市走高是因為受到歐盟(European Union)通過一項7,500億歐元（合9,548.3億美元）的救助方案提振。該方案包括4,400億歐元來自歐元區各成員國政府的貸款、600億歐元歐盟緊急資金以及國際貨幣基金組織(International Monetary Fund，簡稱IMF)提供的2,500億歐元。另外，歐洲央行(European Central Bank)將在二級市場購買歐元區國家主權債券，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve，簡稱Fed)將于其他國家央行一起重新啟動貨幣互換安排，以便外國金融機構能夠得到貸款。
   
　　上述舉措讓那些一直以來對歐盟控制希臘主權債務問題蔓延的能力心存擔憂的投資者長舒了一口氣。
   
　　歐洲股市周一走高，金融類股取得兩位數的百分比漲幅；此前歐洲各國財政部長及央行行長達成一項規模為7,500億歐元的貸款方案，以防范始于希臘的債務危機向歐洲其他國家蔓延。
   
　　歐洲斯托克600指數漲6.9%，至253.52點。這是該指數自2008年10月29日上漲7.2%以來的最大單日漲幅，創該指數有史以來第五大單日漲幅。
   
　　受圍繞債券市場危機蔓延的擔憂情緒影響，該指數上周大跌8.7%。
   
　　歐洲各國財政部長與央行行長周日同意推出一項新的貸款方案，歐洲央行(European Central Bank)將在二級市場買進政府債券，并改變原定解除各種特殊流動性操作的計劃。
   
　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)漲20.9%；法國農業信貸集團(Credit Agricole)漲18.7%；西班牙國家銀行(Santander)股價飆升21.8%。
   
　　愛爾蘭聯合銀行(Allied Irish Banks)漲22.6%，推動歐洲斯托克600指數的銀行分類指數上漲14%。
   
　　花旗集團(Citigroup)表示，銀行是政府債券最大的持有者，外資銀行對希臘、葡萄牙和西班牙債務的敞口總計1.2萬億歐元左右。
   
　　瑞信(Credit Suisse)的銀行分析師們指出，歐洲央行的舉措應該可以解決銀行業所有短期流動性問題。
   
　　英國富時100指數收盤漲5.2%，至5,387.42點；德國DAX指數漲5.3%，至6,017.91點；法國CAC-40指數漲9.7%，至3,720.29點。希臘ASE綜合指數漲9.1%，至1,779.30點。葡萄牙PSI 20指數漲10.7%，至7,335.33點。

　　西班牙IBEX 35指數漲14.1%，至10,318.7點。