【財經要聞】

　　1. 銀監會嚴防流動資金貸款被挪用

　　銀監會30日公布《流動資金貸款管理暫行辦法》(征求意見稿)，擬加強流動資金貸款的流向管理，減少挪用風險。

　　辦法所稱的流動資金貸款，是指貸款人向企(事)業法人或國家規定可以作為借款人的其他組織發放的用于日常生產經營的本外幣貸款。辦法同時規定，除固定資產貸款以外的其他公司類貸款業務品種適用本辦法。

　　辦法規定，單筆支付超過借款合同金額的30%，且超過100萬元人民幣的；或單筆支付未超過借款合同金額的30%，但絕對金額超過1000萬元人民幣的貸款需采取貸款人受托支付。對于“新建立業務關系的客戶”，“經營擴張過快或主營業務不突出的客戶”或“信用狀況一般或有惡化趨勢的客戶”，也要求采取貸款人受托支付。其余情形可采用借款人自主支付方式。

　　貸款人受托支付是指貸款人根據借款人的提款申請和支付委托，將貸款資金支付給符合合同約定用途的借款人交易對象。分析人士稱，這意味著銀行會直接將貸款資金劃入最終收款人賬戶，信貸資金流向將受到嚴格控制，信貸資金違規挪用現象將被有效遏制。

　　辦法規定，票據貼現、貿易融資、賬戶透支、全額保證金類質押項下的流動資金貸款可視具體情況選擇參照本辦法執行。但企業集團財務公司、汽車金融公司發放流動資金貸款，可暫不執行本辦法。

　　辦法征求意見截止日為8月26日。銀監會相關負責人表示，征求意見結束后將發布修訂后的辦法，并自發布之日起三個月后施行。

　　銀監會27日公布了《固定資產貸款管理暫行辦法》，要求對單筆金額超過項目總投資5%或超過500萬元的貸款資金支付，應采用貸款人受托支付方式，以確保銀行信貸資金真正進入實體經濟。銀監會還將出臺《個人貸款管理辦法》，以規范個人貸款流向。

　　2. 中國央行：應根據經濟和物價變化微調政策

　　中國官方媒體新華社(Xinhua News Agency)周四援引中國央行(People's Bank of China)一位未具名官員的話報導，央行應根據經濟走勢和物價變化對政策進行動態微調。

　　這位官員稱，針對當前通貨膨脹預期有所顯現的狀況，未來需要把物價水平保持在合理可控的范圍之內，為經濟平穩較快發展創造適宜、適度的貨幣金融環境。

　　中國國家發展和改革委員會(National Development and Reform Commission, 簡稱：發改委)副主任彭森周四在發改委發布的一份公告中表示，由于流動性供應充裕，價格總水平上漲壓力逐漸顯現。

　　彭森最近在河北省舉行的一個論壇上發表講話稱，發改委將加強價格監管，完善價格總水平調控體系。他還稱，中國將繼續推進電力、天然氣、水等資源性產品的價格改革。

　　中國信貸規模迅速增長已引發了對潛在資產泡沫及通貨膨脹的擔憂。

　　新華社報導中提及的央行官員還重申了央行副行長蘇寧周三的講話，稱要運用市場化手段，而不是行政控制的方法，引導貨幣信貸適度增長。

　　　但新華社的報導看似較蘇寧的講話立場更進一步。報導提議進行“微調”。中國央行研究局局長張建華本月早先時候在一篇文章中首次提出上述建議。

　　該官員還稱，由于當前中國經濟發展正處于企穩回升的關鍵時期，央行需要繼續落實適度寬松的貨幣政策。

　　3. 證監會：期貨公司將分類監管 采取實名開戶

　　證監會有關部門負責人7月30日下午表示，《期貨公司分類監管規定(試行)(征求意見稿)》(下稱《試行規定》)即將發布并向社會征求意見，根據《試行規定》，期貨公司將分按照評價計分的高低，被分為5大類11個級別，將來分類結果將作為期貨公司申請新業務、新設營業網點等事項的審慎性條件。

　　《試行規定》明確，期貨公司分類評價指標共分為風險管理能力指標、市場影響力指標、持續合規狀況指標三類。評價具體方法為：設定正常經營公司基準分為100份，在此基礎上根據公司上述評價指標得分情況，進行相應的加分或者扣分，并最終確定公司評價計分。

　　上述負責人表示，按照《試行規定》，中國證監會將組建分類監管評審委員會對期貨公司進行分類評審，根據評價計分的高低，期貨公司分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D、E等5類11個級別。

　　在分類結果的使用上，將對不同類別的期貨公司在監管資源分配、現場檢查和非現場檢查頻率等方面區別對待。分類評審結果將作為期貨公司申請增加業務種類、新設營業網點等事項的審慎性條件，同時也將作為證監會確定期貨公司新業務試點范圍和期貨投資者保障基金不同繳納比例的依據。

　　據了解，《試行規定》還設置了一票降級制度和申訴制度，期貨公司在評價期內如有嚴重違規行為，可成立臨時委員會對其進行評價并降級。

　　另外，期貨市場投資者采取實名制開戶的做法即將鋪開。證監會有關部門負責人30日下午表示，《期貨市場客戶開戶管理規定(征求意見稿)》(下稱《規定》)已經起草完畢，即將向社會公開征求意見，《規定》明確了期貨市場統一的開戶方案，同時明確開戶必須采用實名，由于期貨公司新開戶系統上線無法同時同步實現，對于原有客戶及暫未升級系統公司的客戶將暫時采取“新老劃短”的做法，以后分期分批進行核驗。

　　該負責人表示，爭取在今年年底前完成全市場126家期貨公司端的系統升級。

　　《規定》明確了對期貨市場開戶的實名制要求，并對期貨公司對客戶實名制進行審核的義務，同時詳細規定了期貨公司為客戶申請交易編碼的程序，以及監控中心對期貨公司所提申請的復核義務等。

　　根據《規定》，期貨公司為客戶開戶時，需統一通過監控中心向各期貨交易所申請交易編碼。監控中心通過相關身份核實系統對客戶資料進行復核，并將復核后的資料轉發至各個交易所，交易所根據其業務規則維護客戶分配交易編碼，并將交易編碼通過監控中心反饋給期貨公司，最終完成整個開戶過程。

　　上述負責人介紹，目前各期貨交易所、監控中心和8家試點期貨公司的系統建設和系統升級已經基本完成，并在真實環境下進行了全面測試，測試結果良好，統一開戶的技術準備工作已基本就緒。

　　該負責人同時提到，由于期貨公司端系統的升級需要期貨軟件開放商到期貨公司現場進行，在現有條件下期貨公司無法同時同步實施，因此，將按照“升級一批實施一批”的原則指導和督促期貨公司分期分批上線統一開戶系統。暫時未上線的期貨公司，將仍按照原程序為客戶申請交易編碼。

　　4. 電力協會將中國09年用電量增長預期下調至3%

　　中國電力行業協會將其對中國今年用電量的增幅預期從5%下調至3%左右，因金融危機造成的影響超過預期水平。

　　中國電力企業聯合會(China Electricity Council)統計部門主任薛靜周四表示，中國全年用電量可能將增長2.5%-3.5%。中國電力企業聯合會是中國發電和配電企業協會。

　　薛靜說，今年下半年中國用電量將較上年同期增加9%。

　　根據該聯合會的數據，中國6月份用電量較上年同期上升4.3%，為今年不包括假期的月份中首次增長。

　　該聯合會早些時候的報告顯示，中國2008年用電量增長5.2%，至3.4萬億千瓦時，為2000年以來的最低增幅。

　　另外，薛靜表示，下半年中國主要行業對用電量的貢獻可能減少，因為重工業尚未從金融危機中復蘇。

　　她補充說，今年中國用于發電的煤炭消費量可能達到150萬噸，增長2.7%。

　　5. 中投選定摩根士丹利和百仕通管理數億美元

　　中國投資有限責任公司(China Investment Corp., 簡稱：中投公司)試水美國對沖基金業務，并已決定將數億美元交由摩根士丹利(Morgan Stanley)的資產管理子公司和百仕通集團(Blackstone Group L.P.)管理。

　　據知情人士稱，中投公司最終決定將5億美元交由百仕通集團旗下用于投資基金的基金來管理，同時還增加了由摩根士丹利旗下資產管理子公司管理的資金規模。中投公司是資產規模達2,000億美元的中國主權財富基金。《華爾街日報》(The Wall Street Journal)在今年6月份曾報導，中投公司打算將5億美元交由百仕通集團管理，并且正考慮增加由其他私人基金管理公司管理的投資規模。

　　6. IMF：歐元區復蘇前景“不確定”

　　國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)周四在針對歐元區的年度工作報告中稱，歐元區經濟衰退步伐正在逐步放緩，但潛在復蘇前景仍存在不確定性。

　　IMF表示，銀行業的正常運作是經濟復蘇的關鍵所在，并敦促歐洲央行(European Central Bank)維持目前的扶持政策，從而推動銀行對私人行業貸款規模的增長。如果這一目標得以實現，那么該行應轉而扶持金融行業；IMF將該行業視為歐元區經濟復蘇的重要部分。

　　IMF歐洲部門負責人Marek Belka在一份電話會議上表示，盡管暫時有跡象顯示歐元區經濟形勢有所改善，但當地目前仍處于衰退階段，經濟前景依然不明朗。他認為，影響歐元區經濟回升步伐的關鍵在于振興銀行業的政策力度。

　　IMF表示，希望歐洲央行將利率維持在當前的紀錄低點1%，同時繼續推進非常規政策舉措。

　　【海外市場】

　　1. 亞太股市收盤上揚

　　亞太股市周四大多收高。中國股市繼前日跳水后反彈1.7%，因中國央行的言論從一定程度上緩解了對貨幣政策的擔憂。

　　東京股市走高，因一連串備受關注的公司收益報告表現強勁，并且日本4-6月工業產值數據也振奮人心，這都助長了股市的樂觀人氣。日經指數周四收盤上漲51.97點，至10,165.21點，漲幅0.5%，周三上漲0.3%。這已是該指數在12個交易日中第十一次出現上漲。包括東京證交所一部所有股票的東證指數也上漲6.58點，至936.94點，漲幅0.7%。但33個分類指數中只有12個收盤走高。大阪證交所九月日經指數期貨收盤上漲90點，至10,200點，漲幅0.9%。

　　香港股市收盤走高，因香港市場充裕的流動性推動地產商類股和權重股匯豐控股(HSBC)上漲，但由于油價下跌，大型石油類股走低，從而抑制了股市的漲幅。恒生指數收盤漲98.58點，至20,234.08點，漲幅0.5%，盤中波動區間為19,955.32-20,359.79點。大盤成交額為762.4億港元，低于周三的1,017.8億港元。

　　中國股市收盤走高，銀行類股領漲；因中國央行此前重申將繼續實行適度寬松的貨幣政策。投資者之前擔心該行將收緊信貸，導致股市周三大幅下挫。基準上證綜合指數收盤漲55.13點，至3321.56點，漲幅1.7%；股指盤中呈振蕩走勢，波動區間為3215.75-3336.64點。深證綜合指數收盤漲11.95點，至1084.05點，漲幅1.1%。

　　澳大利亞股市一度飆升至8個月新高，原因是花旗(Citi)將該國四大主要銀行的評級上調至買進，而且亞洲市場對前夜大宗商品價格及美國股市跌勢表現出抗跌性。基準S&P/ASX 200指數收盤漲47.6點，至4190.4點，漲幅1.2%，盤中一度穩步上探至4201.8點高位。不過市場成交量較低。

　　新加坡股市收盤走高，受美國股指期貨發出向好信號和銀行類股上揚提振。交易員和分析師們預計，股市可能進一步上漲，因未來幾周將有更多公司發布業績。基準的海峽時報指數收盤漲32.13點，至2,636.19點，漲幅1.2%，335只股票上漲，185只股票下跌。

　　2. 美股收高 因多家公司業績好于預期

　　美國股市周四收盤走高，多數股指創出年內新高，因摩托羅拉(Motorola)和陶氏化學(Dow Chemical)業績好于預期提升投資者人氣。

　　道瓊斯工業股票平均價格指數收盤漲83.74點，至9154.46點，漲幅0.92%，創去年11月4日以來最高收盤水平。本月尚有一個交易日，該指數本月以來累計上漲8.4%，為2002年10月以來最大月度漲幅。

　　標準普爾500指數漲11.6點，至986.75點，漲幅1.19%，也創出去年11月4日以來最高收盤水平。盤中一度突破990點，為去年11月來首次。自去年11月5日以來該指數一直未能升至1000點上方。

　　納斯達克綜合指數漲16.54點，至1984.30點，漲幅0.84%，創去年10月1日以來最高收盤水平。

　　三大股指長達一個月的漲勢中，有很大一部分可以歸因于源源不斷的好于預期的公司業績和一系列正在改善的經濟數據，任何短期的回調（例如前兩天）都被很多投資者視為逢低參與的機會。

　　3. 原油期貨大漲5.7% 因美股創出年內新高

　　原油期貨價格周四收盤大幅回升，投資者對經濟復蘇信心的增強驅散了對需求不足的擔憂。

　　紐約商交所九月交割的輕質低硫原油期貨結算價漲3.59美元，至每桶66.94美元，漲幅5.7%。ICE期貨交易所布倫特原油期貨合約結算價漲3.58美元，至每桶70.11美元，漲幅5.4%。

　　原油期貨價格周三下跌6%，而今日幾乎收復了昨日失地，投資者重燃對美國經濟的樂觀預期，推動多數大宗商品以及股票市場上漲。道瓊斯指數升至今年以來新高，得益于首次申請失業救濟人數增幅小于預期。失業率不再繼續上升很可能意味著石油需求將復蘇，因為美國的原油需求量占到全球需求總量的10%以上。

　　不過石油市場目前并未顯現出需求上升或供應吃緊的跡象。上周美國石油庫存意外上升，同時汽油和柴油庫存遠高于平均水平。

　　八月RBOB汽油期貨結算價漲13.61美分，至每加侖1.9911美元，漲幅7.3%。八月取暖油期貨結算價漲9.74美分，至每加侖1.7687美元，漲幅5.8%。

　　4. 北美匯市：美元兌日圓走高、兌歐元下跌，受股市上漲影響

　　北美匯市周四，美元兌日圓走高，兌歐元和其他多數貨幣走低，因股票市場和大宗商品價格強勁上揚，全球市場風險偏好回升。

　　歐元兌美元收盤小幅走高。之前受國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)報告影響，歐元兌美元一度出現下跌。IMF報告稱，從基本面來看，歐元處于高估水平。

　　影響周四匯市的最關鍵因素可能是月末的資金流動以及投資者風險偏好的普遍回升。

　　夏季清淡的交投加劇了市場波動，也放大了美元兌日圓的漲幅。

　　National Bank Financial負責外匯交易的董事總經理Jack Spitz表示，盤中美元兌日圓最高升至95.89日圓，不過隨后回吐了部分漲幅。Spitz預計匯率不太可能偏離200日移動均線過多，200日移動均線周四尾盤位于95.07日圓附近。

　　北美匯市周四尾盤，電子交易系統顯示，美元兌日圓報95.50日圓，周三尾盤報95.01日圓。歐元兌美元報1.4071美元，周三尾盤報1.4034美元。歐元兌日圓報134.35日圓，盤中最高升至134.73日圓，周三尾盤報133.27日圓。美元兌瑞士法郎報1.0875瑞士法郎，周三尾盤報1.0878瑞士法郎。英鎊兌美元報1.6493美元，周三尾盤報1.6367美元。

　　美元兌瑞士法郎盤中升至兩周高點1.0935瑞士法郎，歐元兌瑞士法郎最高升至1.5338瑞士法郎。

　　IMF報告導致歐元兌美元在前市下跌。報告稱，從基本面來看，歐元處于高估水平，高估幅度至多為15%。

　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)外匯策略師Ian Stannard表示，這一結論與其他估值方法得出的結果一致。

　　前夜公布的歐洲就業數據也給歐元帶來了短暫壓力。而好于預期的美國上周首次申請失業救濟人數則進一步提升了美元人氣。

　　后市交易中，7年期美國國債的發行結果一度導致美元兌歐元和日圓回落，但匯市分析師認為，這種走勢只是市場對拍賣結果的一種下意識反應，投資者并沒有真正去解讀這次的拍賣情況。因此，美元兌歐元和日圓很快便出現了反彈。

　　今日的7年期國債發行結果顯示，大型機構投資者需求占總需求的比例在本周的三次國債發行中處于最高水平。間接投標比例達到62.5%。