【財經要聞】

　　1. 人民幣對美元盤中創近五年新高

　　昨日是央行宣布進一步推進匯改的首個交易日，美元對人民幣中間價并沒有變動，但即期市場反應“興奮”，人民幣對美元一度升值至2005年7月21日匯改以來的新高。

　　昨日，銀行間外匯市場美元對人民幣匯率的中間價為1美元對人民幣6.8275元，與前一交易日持平。或許是受到中間價企穩的影響，開盤后的一小時內，美元對人民幣的走勢一直平穩。

　　但從10點30分開始，人民幣出現單邊上漲趨勢。即期詢價系統上，美元對人民幣在午盤后一度跌至6.7969，人民幣較中間價升值波幅近0.45%，距離0.5%的日波動限額僅一步之遙。

　　截至收盤，詢價系統上美元對人民幣收于6.7969/73，競價系統收于6.7967/81，人民幣較前一交易日上漲近300點。

　　同時，從昨天市場表現看，目前內外盤對人民幣未來升值的預期明顯加強。外匯交易中心數據顯示，1年期美元對人民幣貼水1200個基點左右，即市場預期1年后美元對人民幣的匯價在6.6805，人民幣較現在升值接近1.8%。而在央行宣布進一步推進匯改之前的一個交易日，1年期美元對人民幣僅貼水600個基點左右。

　　海外無本金交割遠期（NDF）市場上，截至記者發稿，1年期美元對人民幣報6.6250左右，即海外市場預期1年后人民幣升值2.6%左右。而上一交易日這一數據尚為6.7100。

　　按照央行的調子，推進人民幣匯率形成機制改革的重要一點是“參考一籃子貨幣進行調節”。昨日，央行公布的歐元、英鎊對人民幣匯率中間價分別為8.4825和10.1382，人民幣較前一交易日下跌，這主要是受隔夜歐元、英鎊等貨幣走強影響。

　　2. 央行：任何非金融機構不得擅自從事網絡支付

　　在對從事支付業務的非金融機構進行登記1年后，央行21日以2010年第2號令的形式對外發布《非金融機構支付服務管理辦法》，正式劃定了非金融機構從事支付業務的準入門檻。

　　《辦法》將于今年9月1日起正式施行，此前已經從事支付業務的非金融機構，應當在《辦法》實施之日起1年內申請取得《支付業務許可證》。逾期未取得的，不得繼續從事支付業務。這意味著包括支付寶、資和信等非金融機構未來必須“持證上崗”。

　　業內人士指出，對于現有的、較為成熟的大型支付機構，對《辦法》的出臺普遍表現出了積極的態度，但由于《辦法》將設定一道有形的“門檻”，無疑會使得支付行業重新洗牌，也將迫使一些條件不夠的小公司自動出局。

　　《辦法》所指的支付業務主要包括網絡支付、預付卡的發行與受理、銀行卡收單，及央行確定的其他支付服務。在規定期限內，正式獲得許可證之前，這些機構的支付業務不會因此而受到影響，公眾可繼續使用網絡支付、移動電話支付等完成購物交易。

　　《辦法》對申請獲得許可證的申請人條件設定了嚴格的限制。擬在全國范圍內從事支付業務的，其注冊資本最低限額為1億元人民幣；擬在省（自治區、直轄市）范圍內從事支付業務的，其注冊資本最低限額為3千萬元人民幣。注冊資本最低限額為實繳貨幣資本。此外，申請人還需有5名以上熟悉支付業務的高級管理人員，有健全的組織機構、內部控制制度和風險管理措施等。如果企業累計虧損超過其實繳貨幣資本的50％，央行有權責令其停止辦理部分或全部支付業務。《支付業務許可證》自頒發之日起，有效期5年，到期需申請展期。

　　此外，按照規定，支付機構應當按照《支付業務許可證》核準的業務范圍從事經營活動，不得從事核準范圍之外的業務，也不得將業務外包。

　　《辦法》明確規定，對于支付機構接受的客戶備付金，不屬于支付機構的自有財產。支付機構只能根據客戶發起的支付指令轉移備付金，不得以任何形式挪用客戶備付金。同時，支付機構只能選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行，且在該商業銀行的一個分支機構只能開立一個備付金專用存款賬戶。業內人士認為，這一規定主要是為了保證客戶資金的安全，盡管備付金進入了支付機構賬戶，但仍然屬于客戶。據了解，目前大型的非金融機構支付企業均有托管銀行，在客戶將資金劃入支付機構賬戶后，支付機構會將客戶資金轉至銀行賬戶。

　　《辦法》還規定，支付機構之間的貨幣資金轉移也應當委托銀行業金融機構辦理，不得通過支付機構相互存放貨幣資金或委托其他支付機構等形式辦理。支付機構不得辦理銀行業金融機構之間的貨幣資金轉移，經特別許可的除外。

　　3. 發改委醞釀藥價調整 醫藥類上市公司暫別強勢格局
　
　　隨著“暴利藥”蘆筍片和寧波“回扣清單”事件的曝光，藥品價格的監管部門國家發改委終于不再沉默。

　　近日，部分藥企、相關協會均接到了國家發改委的《藥品價格管理辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)。國家發改委正在醞釀新一輪的基本藥物價格調整。有業內人士透露，此次降幅將高達30％~40％，相關文件將在本月出臺，這將成為我國第26次藥品大降價。

　　此消息一出，醫藥板塊連續三日跌幅超過10％。根據全景數據終端的統計，6月11日至21日早盤，生物醫藥板塊共有近64億資金出逃，列各行業之首。該消息對醫藥類上市公司究竟會產生哪些影響呢？

　　據了解，2010年第一季度醫藥行業持續高增長。據國家統計局數據，2010年1月至2月醫藥制藥業收入同比增長28.4％，利潤同比增長45.7％。

　　招商證券研究報告顯示，從2007年至今，醫藥股基本維持相對強勢的格局（注：2009年略跑輸大盤）。2010年年初以來，醫藥股上漲近7％，同期大盤則下跌19％，相對收益26％。目前醫藥板塊2010年平均預測市盈率是32倍，相對A股溢價率100％，處于合理溢價率的高端。所以，板塊短期調整在所難免。

　　一位不愿意署名的醫藥行業分析師告訴《證券日報》記者，醫藥板塊下跌主要是由于前期醫藥股漲幅較大，相對收益明顯。

　　此外，發改委近期擬定的《藥品價格管理辦法征求意見稿》，目前已完成在各主要協會及其會員企業中的意見反饋，投資者對后續藥品價格下降存在擔憂。

　　她還表示，醫藥行業前期漲幅較大，醫藥股大幅下跌的原因首先是技術上的，經過長時間持續上漲之后必然會存在調整或補跌要求。

　　還有研究員透露，此次大跌也可能是由于此前媒體對于蘆筍片等藥品價格事件的報道和渲染，市場對此時出臺的管理辦法產生的過度反應。

　　4. IMF提醒新興市場注意控制通脹和熱錢流入

　　新興市場比其他經濟體更快地從經濟危機中復蘇，但面臨著一個新的挑戰：控制通貨膨脹，而不過多吸引外資。
   
　　國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)在周一發布的一份報告中稱，那些需要加息的地區可能會導致來自步伐滯后的發達經濟體資金流入，從而出現溢出效應。
   
　　根據報告作者稱，在這樣的溢出情況下，這些國家可能需要調整政策組合，并考慮采取基于價格的適當的資本控制和審慎措施，應對大量資本流入的情況。
   
　　它指出，在雷曼兄弟(Lehamn Brothers)倒閉引發全面恐慌之后，實力較強的新興市場經濟體的表現甚至與發達經濟體的動蕩截然不同。它們的股票指數從2007年危機開始時僅僅下跌了15%，其他地區跌幅達到30%。即使在2009年第一季度危機最嚴重時，這些較強勁的新興市場經濟體的產出也并未下滑。
   
　　例如，在2008年第三季度到2009年第一季度期間，多數容易受到沖擊的新興市場（大多數是歐洲的新興市場）實際產出萎縮了11%，但受影響最小的四分之一發展中國家的產出增加了1%。
   
　　另外，具有靈活匯率制度的國家用匯率分擔了部分調整壓力。
   
　　平均來看，新興市場實際國內生產總值在2009年最后三個季度增長了3%。但復蘇在亞洲表現的最為明顯，而在歐洲新興市場國家則最疲弱。

　　【金融市場】

　　1. 中國股市大漲 受人民幣匯率走高提振

　　中國股市周一大幅走高，受人民幣匯率大幅走高提振。中國政府在周末宣布，將增強人民幣匯率彈性，這一消息提振了市場對房地產、銀行和航空公司等主要藍籌股的需求。
   
　　基準的上證綜合指數收盤漲2.9%，至2586.21點，盤中一度觸及2587.34點。深證綜合指數漲2.9%，至1041.33點。
   
　　盡管上海證交所成交額從上周五的人民幣815億元升至995億元（約合146億美元），但仍低于6月9日（當日成交額1,181億元）等交投活躍日的成交額。
   
　　然而，分析師表示，未來幾日上證綜合指數將在2600點遭遇阻力，因為在中國農業銀行(Agricultural Bank of China)大規模首次公開募股(IPO)的定價細節公布前仍存在不確定性。農行此次IPO最高可能融資280億美元。
   
　　群益證券(Capital Securities)分析師張宇恒(Jacky Zhang)表示，有限的成交量暗示出在中國農業銀行IPO價格確定之前，許多投資者并沒有信心增持股票。
   
　　上周六中國央行意外發布的聲明，標志著人民幣實際上釘住美元的匯率政策宣告結束，而且也被視為一個政策轉變的明顯信號：即繼人民幣匯率實際上在1美元兌人民幣6.83元的水平上釘住美元達到近兩年之久后，中國將讓人民幣兌美元重新逐步升值。
   
　　房地產開發商板塊為領漲板塊之一，因為人民幣走強可以吸引資金流入中國并增強對房地產的需求。保利地產(Poly Real Estate Group)漲5.2%，至人民幣11.80元；萬科A (China Vanke)漲3.8%，至7.34元。
   
　　瑞信(Credit Suisse)稱，在住房成交量回升之前，預計房地產類股的反彈不會持久。然而，由于市場預計近期人民幣可能升值以及加息或會推遲，因此房地產類股短期可能走強。
   
　　作為資產類股的金融股同樣上漲。招商銀行(China Merchants Bank)漲3.9%，至人民幣13.36元；興業銀行(Industrial Bank)漲5.7%，至人民幣24.70元。
   
　　由于人民幣走強將降低按美元計算的燃油進口成本，航空公司類股走高。中國國航(Air China)漲6.4%，至人民幣11.73元，而東方航空(China Eastern Airlines)漲5.6%，至人民幣7.93元。
  
　　交易員們稱，紡織類公司原本可能因為人民幣走強削弱出口需求而受到沖擊，該類股仍在投機性逢低買盤的推動下走高，主要原因是類股近期的跌勢透支了人民幣短期升值的影響。
   
　　孚日股份(Sunvim Group)漲4.0%，至人民幣10.18元，該公司在前三個交易日中累計下跌12.3%；羅萊家紡(Luolai Home Textile)漲3.2%，至人民幣53.33元，該公司同期下跌4.7%。
   
　　中國四個股指期貨合約中交投最為活躍的2010年七月股指期貨合約收盤漲2.8%，至2804.8點。

　　2. 法國巴黎銀行評級被下調拖累美股下跌

　　美國股市周一收盤走低。中國承諾將增強人民幣匯率彈性的消息提振了包括美國鋁業(Alcoa)、United States Steel在內的材料股以及3M等工業股，但收盤時股市回吐漲幅，法國巴黎銀行(BNP Paribas)債務評級被下調提醒投資者歐洲經濟問題仍懸而未決。
   
　　道瓊斯工業股票平均價格指數收盤跌8.23點，至10442.41點，跌幅0.08%，為過去五個交易日來首次收低。
   
　　納斯達克綜合指數收盤跌20.71點，至2289.09點，跌幅0.9%，中止了此前連續七個交易日上漲的局面，并創過去兩周來最大單日跌幅。
   
　　標準普爾500指數收盤跌4.31點，至1113.20點，跌幅0.39%。除材料和工業類股外，所有類股全線下跌。材料和工業行業被認為是人民幣匯改計劃的最大潛在受益者。
   
　　美國鋁業攀升61美分，至11.72美元，漲幅5.5%。3M上漲29美分，至81.47美元，漲幅0.36%，因中國宣布將放棄人民幣與美元長達兩年的非正式掛鉤機制，投資者對全球需求及經濟增長的預期出現改善。
   
　　不過，中國政府增強人民幣匯率彈性之舉帶來的樂觀氣氛逐漸消散，因為惠譽國際評級(Fitch Ratings)將法國巴黎銀行(BNP Paribas S.A.)所發債券的長期發行人違約評級下調一檔，至AA-級，稱這家法國銀行的商業運作存在結構性問題。此后歐元兌美元創下盤中低點。法國巴黎銀行的美國存托股票跌38美分，至30.72美元，跌幅1.2%。
   
　　道瓊斯指數成分股中，微軟(Microsoft)下跌49美分，至25.95美元，跌幅1.9%。家得寶(Home Depot)下跌51美分，至31.43美元，跌幅 1.6%，默克公司(Merck)下滑55美分，至35.12美元，跌幅1.5%。
   
　　標準普爾500指數材料股中，United States Steel攀升1.56美元，至44.97美元，漲幅3.6%，Freeport-McMoRan Copper & Gold攀升2.18美元，至68.08美元，漲幅3.3%。
   
　　前市時段股市普遍上漲，因中國政府的舉動提振了投資者對全球經濟增長的預期。不過，隨著市場對這一消息的消化，投資者的焦點集中到中國沒有公布如何實施這一計劃的細節上來。