一、遵守交易紀律的反省
今年下半年的交易紀律上,比上半年進步了很多,沒有出現出格的交易,對自己的交易紀律已經能做到完全遵守。
二、堅守信念的反省
下半年,對于信念的堅守也進步很明顯,在利空扎堆襲來,市場上風聲鶴唳,各種壞消息如暴風雨般襲來,沒有任何人看好游戲板塊的時候,由于我買入的理由和公司基本面沒有出現變化,我依然堅定持倉熬了過去,沒有任何動搖。
三、景氣度投資的思考
“基于景氣度的基本面趨勢投資”無疑是近三年最成功的投資方法,這種方法是從需求角度先選出景氣賽道,再選公司。其假設是只要景氣上行,公司業績就能持續兌現甚至超預期,股價就能持續上行。這種投資方法積聚了大量的邊際交易資金,這些邊際交易資金更為關注的與其說是景氣度,不如說是“賺錢效應”,因此這個方法可能存在的風險是出現其他更景氣的板塊,有更強的“賺錢效應”,即某一個景氣行業的股價風險一方面來自于其自身景氣度波動,另一方面來自于出現其他更景氣的行業,這一現象今年已經出現在一些熱門景氣行業。所以我認為這種方法實際操作難度可能遠比看上去難(尤其拉長時間)。因為“最景氣”不等同于“景氣”,我們如果對某個行業深入研究,相對容易得出“景氣”的結論,但是我們要得出“最景氣”的結論,需要對所有行業深入研究并時刻做比較。我仍需努力,盡量不要錯過當年“最景氣”的板塊投資。
以上皆為反省。