既然涉足投資板塊,就需培養起一些對投資的基本理念,我的核心方法就是不斷體會心目中的投資圣經,雖然不得要領,但希望能慢慢有所感悟。
“妄致敗”,何為妄,追漲殺跌是妄,聽風是雨是妄,不顧時空是妄,欲少妄而太過執念亦趨妄……
近年來,因時政變動較頻繁,且易形成大的波瀾,故追逐了解時政成了更多人的日常,可這種跟隨性的追逐真的有助于盡早辨明趨勢嗎? “人生要樂觀,形勢宜心觀”。讓人眼花繚亂的政策變化有主線嗎?軸心是什么?回顧早前,在企業營運日益困難之時,供給側改革和環保監管政策為部分企業騰出了市場空間,使行業盈收大幅改善。去庫存、降杠桿等政策的軸心是保障國家長遠利益。但在經濟下行、政策擠壓疊加降杠桿、股權質押瀕臨爆倉等多重壓力下,很多企業出現了潰敗之勢,此后多重救助政策出臺,不知那些行政能力弱,執政意志強的地區是否會跑偏……在觸動推出原政策的不利因素仍然存在的情況下,政策發生了劇烈的轉向,是否也預示著更深的危機觸動了“兩害相權取其輕”的政策掉頭?主線方向一直在那里,自然規律也一直在那里,終將會有一天再次進行不同方向的平衡吧?無論內、外,理清主線,看清形勢,才更利于辨析時政的本質和趨勢。要從中找尋投資機會,如無特殊資源,也只有那些具備開闊的眼界,并對標的內在價值有著真正的鑒別能力和時機把握能力的人,才可能有勝出的機會。所以在甄選研究員時,好的思維方式及心態、興趣、持之以恒的專注力,缺一不可,在這一點上,初始時,我識人有誤。
在投資市場中,“共識”往往會使投資標的的價值在市場中得到超值的體現,甚至隱藏危機。而洞穿人所未能發現的價值與時機才可能實現超值收益,所以研究員的能力重在有與眾不同的“獨立見解”。應像培植小樹一樣,讓研究員自主地吸取土地和陽光中的養分,陽光是大千世界,我們要做的是盡力保證所在板塊的土壤有提高養分的環境和實質,同時營造潛心研究,用心感悟的鉆研氛圍。
投資板塊的工作任重而道遠,我將不斷在反省中提升自我,推進工作。