“洞、謀、斷、行”四字訣,乃正派武功,而非旁門左道。但凡正派武功,均易學難精,不能勇猛精進、一步登天,不過也無走火入魔之患。早年我讀“洞、謀、斷、行”,曾拍拍腦袋,寫出“洞、謀、斷、行,首要在斷”的讀后感。如今回顧,實乃剛剛起步、貽笑大方之舉。
“洞、謀、斷、行”,環環相扣、連成一體,并無誰先誰后、誰重誰輕之義。這里試著將自己歷年的相關感悟反省,整理如下:
“洞”——正確的價值觀與選股思路
A股市場正確的價值觀與選股思路,便是投資高成長、低估值的股票為主。從大的格局來看,有時候價值觀就事先決定了你成功還是失敗。我們要樹立這樣的理念——挖掘股市最優秀的企業,耐心等待它逐年給股東帶來回報。實際操作中,挑選低估值高成長品種,分批買入,放低盈利預期,拉長持股周期,這樣投資自然化繁為簡。
相反的,如果鉆研書本或者他人的秘籍、絕技等,短線打板、追漲殺跌,則常人除了收獲痛苦和煎熬,得不到別的。別聽大師或者大神,說什么修煉人性、控制情緒,不要和自己的人性抗爭,這也是一個價值觀的問題。
“謀”——審視自己的能力圈
《庖丁解牛》里的一句話講“無它,唯熟爾”。 在自己熟悉的領域,你才敢下重倉,才不會惴惴不安。
那些讓你虧大錢的操作,都是跳出自己能力圈去做不熟悉的板塊和個股;真正賺錢的操作,你都能把個股的基本面和炒作邏輯講的頭頭是道。那些常年取得超額收益的高手,都是在自己的能力圈不斷研究,并且像農民種莊稼一樣播種,待其發芽后收獲。
所以,我們要走上穩定復利之路,首要便是做好減法,確定自己的能力圈。這其中,我們需要放棄一些看似美麗卻自己卻很懵懂的機會,汝之蜜糖、彼之砒霜,并不是所有好的都適合于你。做好減法,再去做加法,將自己的能力圈不斷擴大,戒掉通常散戶什么也想搞的心態和做法。
“斷”——決策時的變量選擇
股票市場是一個多變量的復雜系統,它受到宏觀、政策、產業、企業、大眾情緒等非常多的因素影響,而且這些因素在不同時期的權重又不一樣。許多“勤奮”的投資者試圖全面把握這個復雜系統中不同階段的眾多變量,市場熱點、政策導向、主力意圖、資金流向、技術分析等等。實際中,一個人試圖在這么多變量面前掌握其最終指向,幾乎是不可能的。
真正有效的決策者,反而是通過對少數主要變量進行深入把握,做到了超越市場的收益。就如馬克思主義哲學論述的,“我們要抓住主要矛盾”——從復雜系統中提煉出最為本質、長期有效的變量,比如把N個變量“降維”到最重要的3個變量。與其在10個不知道重要性權重的變量中做到6分的功力,遠不如在3個最重要的變量上做到9分、10分的功力。
“行”——知行合一何其難
知行合一,看似簡單,卻又極難。蓋因階段性頂部或底部時的知行合一,往往是逆人性的。所謂的逆人性,主要是面臨外部與內心兩大本能天性的阻擾。
當階段性頂部出現時,市場往往人聲鼎沸、歡歌笑語,底部之時卻又一片死寂、人心惶惶。此時要做到知行合一,便要抵擋從眾心理、羊群效應,保持定力。從眾心理、羊群效應,便是我們面對外部壓力時的本能天性。
實踐中,我們要做到知行合一,還要面對內心本能天性的考驗。避兇趨吉、力求完美,是我們內心深處的本能天性。當處于階段性底部時,勇敢買入往往要先被套5%或更多,此時便面臨避兇趨吉人性的考驗。而階段性頂部時,決心撤退往往錯失魚尾利潤,這就面臨力求完美人性的阻擾。
從實踐來看,知行合一,真是何其簡單,卻又何其之難啊。