自中財祥和開戶入金至今已整九個月,期間客觀市場運行、主觀交易理念與思路的微調、具體策略分析與執行,這些過程都給我帶來多方面多層次的思考空間。站在歲末年初這個新的時間節點上,作如下梳理與反省。
表與里
期貨價格,既是價值的表現,又是未來預期的價格。期貨與現貨,過程基差反反復復,形影有所離,到期合為一。判斷期貨價格的角度:宏觀、行業、技術、資金、情緒。期貨價格,作為盤面的表現結果呈現,其內里的動因簡繁有其道。
攻與守
波動性大是今年市場區別于往年的顯著特點,從股市、到商品、到債市。自2011年進入期貨行業開始,往年期貨市場個別品種漲跌停都難得一見,今年在很多品種提高漲跌停板幅度的情況下,品種的漲跌停還是時而發生。期貨市場的高杠桿,再加上今年的高波動性,防守就顯得尤為重要。防守考慮不到位,一次小小的進攻都將有可能會帶來比較大的被動,少則增加目標達成的曲折程度和難度,大則帶來難以承受的損兵折將。
進與退
自己一貫奉行右側交易的原則,但當實際行情走勢超預期并且初始倉位布置過重時,就會導致被動左側交易的狀態。所以對于進入執行層面的策略,需要時刻保持過程評估的彈性。而面對市場反復,在過程中再評估、再認識、并且承認自己決策中錯誤的地方,往往很難。此時,是進是退?如何把握進退的尺度?自己還尚未到進退自如的狀態。
重與輕
資本作為責任,作為業績目標,需要倍加珍惜并予以重視;資本作為交易籌碼,作為交易結果,則需要視之為數字,視之為百分比波動,視之為凈值曲線,需要不為之心動、視之輕如鴻毛,方能在業績波動中一以貫之、從容應對。