2007年是繁榮的一年，也是從個人人生的角度或企業發展的角度來看，非常值得總結的一年。因為在這一年中，資產價格，無論是從股票市場價格指數還是到全國許多大中城市的住宅價格，無論是從日常民生消費產品價格還是到黃金、能源、大宗商品價格，都出現了非常大幅度的上漲。這些資產市場的上漲是中國自建立社會主義市場經濟體制以來沒有經歷過的，這么大的市場價格的漲幅即使放在全球經濟史的背景下看待的話，也是比較少見的。在這些上漲過程中，創造了大量的財富，任何個人、企業，如果沒有參與到這個階段財富的創造、再分配過程，那么十年后再回看2007、2008年，可以說是錯過了一個非常重大的歷史機會。
從國際經濟形勢來看，美國已經開始降息周期，美聯儲自2007年9月份以來已經累計降息100個基點，目前的利率水平為4.25%。但這似乎仍不能彌補因房產市場衰退以及次級貸款危機給美國經濟造成的損失。2007 年爆發的美國次按危機可能在2008 年轉化為一場全球信貸危機，使全球經濟增速下滑。高盛集團已預期，美聯儲在2008年會有四次降息舉動，最終將利率鎖定在3.0％水平。而花旗銀行去年第四季度巨虧98.3億美元，為花旗有史以來最大的季度虧損，也超過了此前市場最悲觀的預期。這一切使得美元繼續貶值、美國經濟進入衰退的可能性進一步加大。
而國內目前的現狀是，由于流通性過剩，人民幣嚴重低估，根本不可能跟著降息，這樣會導致人民幣的實際價值越來越高，國際社會給中國政府的壓力也會越來越大，人民幣升值是最大趨勢，根本不可逆轉，而且有明顯的加速趨勢。人民幣兌美元在2007年的最后一個交易日的中間價為人民幣7.3046元，逼近7.30關口。按照匯改時8.11的匯率計算，匯改以來人民幣累計升值幅度為11.02%，在2007年累計升值6.9%。
由于人民幣對外資吸引力太大，外資也在不斷流入，再加上中國高額的外匯儲備（至2007年底躍至1.528萬億美元），這些都是人民幣目前泛濫、投資旺盛的源泉，對于政府來說，可用手段越來越少了，只能通過不斷上調存款準備金，來控制社會資金的供給，甚至動用行政干預。2007年央行通過公開市場操作及存款準備金上調回籠的資金總量約達到6.94萬億元，對沖到期釋放的資金后，凈回籠量達2.63萬億元，比去年猛增一倍。存款準備金已調升至14.5%，是我國自1984年設立存款準備金制度以來的新高。
在過去的一年中，央行不斷上調存款準備金的后果是什么呢？對于國有商業銀行來說，也就是其可用資金減少，這樣貸款規模會增長放慢，但結果是貸款會偏向于國有大型企業，因為貸款需求大，在可用資金少的情況下，銀行會選擇更安全的貸款。這樣，我們就看到了國有大型企業的投資規模會繼續增長，政府投資也是高速增長，而中小企業會面臨嚴重的資金短缺，其結果就是行業集中度的不斷提高和壟斷性的提高，我們會在2008年看見更高的CPI，因為競爭沒那么激烈了，價格傳導機制從最初的生產資料將向下游企業快速傳導。對于大多數上市公司來說，由于都是大型企業，會獲得更好的生存環境和壟斷性。
而對于中小企業會如何呢？日益提高的融資成本在不斷地擠壓利潤空間，很多企業的發展會越來越困難，但值得大家注意的是，外資銀行從2008年1月1日起都可以開展人民幣業務了，那么中小企業貸款會轉而面向外資銀行和民間資金，事實上，溫州的民間借貸利率在資金面最緊張的07年12月就已經達到月息兩分多了。可以預見，無論是外資銀行還是地下錢莊，在2008年都將有不錯的前景，特別是在今年已經明確了執行從緊的貨幣政策的前提下。
2008年開始執行從緊的貨幣政策，過去10年都是穩健的貨幣政策，沒有從緊的貨幣政策，中央的經濟工作會提到不僅要控制總量，還要控制貨幣投放的節奏。不僅要總量控制，還要按需控制。對于企業來說，如前所述，這可能面臨很多的危機和困難，但是對于銀行來說，危機比企業絕對不差。擔保行業作為金融鏈上的一環，其生存和發展也將不可避免地受到沖擊。
前面講到，在貸款需求持續增長、可供資金減少的情況下，銀行必然會選擇安全性高的貸款，國有優質大型企業和上市公司是其首選，但銀行在這塊業務沒有主動的資產定價權，中小企業貸款市場也就成了銀行不可能放棄的一大塊市場份額，因為中小企業的議價能力普遍不高，通過提高對一些中小企業及一些新興行業領域的貸款利率的方式來對沖信貸規模壓縮所帶來的利潤減少，將是商業銀行進行盈利模式轉型的一個選擇。但中小企業貸款業務對銀行甄別優質企業的業務整體水平和風險控制能力的要求較高。因此，選擇信貸管理水平高、風險控制意識強的合作銀行，對擔保公司來說，不但可以彌補治理機構和人力資源方面的缺陷，也有助于提高自身的競爭力。
銀行的另一個選擇就是提高貸款質量，減少信用貸款規模。例如要求增加實物抵押、降低抵押率、增加擔保公司或是有實力的第三方保證等，2007年下半年已經出現了不少銀行要求客戶更換擔保公司的現象。銀行在對擔保公司的選擇上也會更加嚴格，更加關注擔保公司的抗風險能力和整體管理水平。可以預見的是，會有一批實力弱、風險管理水平低的擔保公司出局，而每一次行業的洗牌，對具有實力的企業來說都是一個實現飛躍的難得機遇。
具體到擔保公司今年的業務運作，我個人認為，有以下幾點應引起足夠的重視：
一、在客戶行業的選擇上，應盡量規避對房地產開發企業的融資性擔保，業主支付保函之類的商業性擔保也應慎重。因為執行從緊的貨幣政策對資金依賴度高的房地產開發企業的沖擊最大，2008年也是國家針對該行業進行宏觀調控集中爆發的一年，國務院今年關于閑置房地產用地也要征繳增值地價的（2008）3號文已明顯地釋放出更強的調控信號。
二、人民幣升值將進一步壓縮產品外銷企業的利潤空間，特別是紡織、服裝等制造類出口企業，由于產品多集中在低端, 競爭優勢不強, 競爭方式也主要通過價格手段, 人民幣升值后，企業換匯成本上升, 導致價格優勢的喪失。對一些產品附加值低、自主創新能力不強的勞動密集型企業，擔保公司應采取老客戶逐步壓縮擔保額度并逐漸退出、新客戶審慎考察的策略。
三、在今年資金面趨緊的形勢下，隨著銀行貸款門檻的提高，會有越來越多的中小企業成為擔保公司的潛在客戶，從中挖掘出優質的客戶顯然要求擔保公司具備較高的風險管理能力和高素質的人力資源，在以上條件還不盡如人意的情況下，擔保公司應把控制風險放在第一位，對單個企業的信用貸款擔保額度，不論在貸前審查還是在貸后管理的環節，都應該嚴格控制。
四、金融業的發展史就是一部并購史。中國的金融業更是進入了建國以來最繁榮的時代，這是歷史給予的重大機遇。前面講過，個人或是企業如果沒有參與、利用這個財富創造的過程，將會錯過一個非常重要的歷史機會。中財擔保要實現質的飛躍，僅僅依靠自身的原始積累是不夠的，適時的資本運作將會如虎添翼。在這方面，深圳中科智擔保公司做出了一個很好的榜樣，值得我們深思。
反省：
從2005年開始，我負責對擔保公司業務人員的培訓工作，到現在已經有三年了，2006年和2007年都舉行了一次業務考試，內容以財務稅務知識和擔保業務知識為主，從考試成績上看，結果不甚理想，我也有了失望和厭倦的感覺，這種感覺影響了我的工作情緒，使我不知覺地在與業務部打交道的過程中流露了出來。為此沈總專門找我談了次話，他并沒有批評我，但希望我注意處理問題的方式方法。我很感動，回去后想了很久，覺得自己太過急于求成，培訓工作本來就是細水長流、水到渠成的工作，每個人的基礎不一樣，悟性也有高低，我不應該對大家的要求過高，更不應該因對大家的成績表現不滿意而忽視了大家的學習熱情，后者正是我應該加以表揚和鼓勵的。于是在以后的貸前審查和貸后管理上，從財務稅務報表的關注點、業務風險的控制點到調查報告的撰寫，我都通過耐心的指點和講解給業務員切實到位的幫助，工作的開展也越來越順利了。
“考慮問題要從客觀出發，檢查錯誤要從自己出發，發現優點要從他人出發。”這將成為我以后工作的座右銘。